Änderung der Dept-to-Income Einstellung im Investment-Profil

Stutz · Gast

Für diejenigen Mitleser, die nicht so Fan von Stochastik sind, noch ein anschauliches Beispiel:

Zur Vereinfachung schauen wir einfach auf ein Set von Kreditanträgen mit identischen Rahmenbedingungen, nur die Debt-to-Income-Ratio sei von 1 bis 100 gleichmässig auf alle Anträge verteilt. Sagen wir einfach, unser Sample umfasse genau 100 Anträge.

Jeder Antrag repräsentiere eine farbige Kugel. Die Kugelfarbe ergebe sich aus dem DTI-Wert, und zwar

blau für DTIs von 1 - 20
grün für DTIs von 21 - 40
gelb für DTIs von 41 - 60
orange für DTIs von 61 - 80
rot für DTIs von 81 - 100

Nehmen wir weiter an, dass von jeder Farbe genau zwei Kugeln aus schlechtem Material seien, also brüchig sind und über kurz oder lang "default" gehen werden, wenn man sie gepackt hat. Das ist die aus den IP-Daten ersichtliche Defaultrate von 10%.

Bis vor kurzem konnte ich meinen Bot (stellen wir uns vor, das wäre tatsächlich ein Roboterarm) so programmieren, dass er sich nur bestimmte DTIs für ein Gebot rauspickte. In unserem Beispiel wäre das also so, als würde ich von den 100 Kugeln z.B. nur die blauen und grünen in ein Gefäss werfen würde, und nur daraus zieht sich mein Roboter dann eine beliebige Kugel. Man hatte also bei nur 40 Kugeln im Gefäss eine satte 50:50-Chance, eine Top-Bonität zu erwischen.

Neu kann ich mir die zur Verfügung stehenden Farben nicht mehr so wirklich aussuchen. Ich habe nur noch die Wahl, entweder noch mindestens die gelben Kugeln in den Topf zu rühren, bevor ich ziehe (so habe ich nur noch eine Chance von 20:20:20 -> 33,333% für eine Top-DTI), oder ich muss sogar aus allen 100 Kugeln eine ziehen - dann sinds nur noch 20% Chance.

Ziehe ich jetzt nicht nur einmal, sondern vielfach, z.B. 1000 mal, und wird der Pott jedesmal wieder aufgefüllt, bevor ich erneut ziehe, sollte es jedem einleuchten, dass die Chance, überwiegend blaue Kugeln zu erwischen, bei dem kleineren Gefäss viel besser gewesen ist als neu bei der Wahl zwischen den beiden grossen Gefässen.
Umgekehrt ist nun durch den grösseren Topf mit den "schlechten" Farben das Risiko deutlich gestiegen, eben diese "schlechten" Farben zu ziehen (im Extremfall, wenn man vorher nur blaue Kugeln ziehen konnte, von 0 auf 80%).

Zusammenfassend: als ich noch die Wahl hatte, meinen Roboter beliebig zu programmieren (ich konnte ja sogar dafür sorgen, dass ich ausschliesslich auf blaue Kugeln ein Gebot abgeben wollte), hatte ich viel bessere Aussichten auf "gute" Kreditnehmer als dies nun nach der Abschaffung des DTI (der Wahl aus den Kugelfarben) als Bot-Option ist.

Selbst wenn wir Isepankur* glauben, dass der DTI auf die Wahrscheinlichkeit des Defaults zunächst einmal keinen Einfluss haben mag (was ich wie gesagt wegen des viel zu kleinen Samples bezweifle), bleibt die nicht wegzudiskutierende Tatsache, dass Dinge wie "hochverschuldete alleinerziehende Mutter von mehreren Kindern bei gleichzeitig geringem Einkommen" ein Recovery des Kredits sehr viel schwieriger, mindestens wohl langwieriger, machen werden als bei einem alleinstehenden, kinderlosen Topverdiener ohne Alimente-Verpflichtungen, der halt dummerweise vor Antritt seiner dreimonatigen Weltreise vergessen hatte für seinen Kredit einen Dauerauftrag einzurichten.

Somit liegt es auf der Hand, dass
1. nun auch Kreditanträge durch Bots durchfinanziert werden, die man vorher mit der Kneifzange nicht angepackt hätte.
2. sich die Zusammensetzung des Samples ausgefallener Kredite in absehbarer Zeit deutlich ändern wird, so dass sich auf einmal doch eine Korrelation zwischen DTI und Default-Wahrscheinlichkeit erkennen lässt
3. alle Investoren im Mittel Rendite einbüssen werden

Selbst wenn man mal unterstellt, dass weiterhin ziemlich genau 10% aller Kredite ausfallen, egal bei welchem DTI (alle brüchigen Kugeln), MUSS die über alle Investoren gemittelte Rendite einbrechen , eben weil ein Recovery bei den hochverschuldeten Kreditnehmern viel schwieriger ist und es zu vermehrten Abschreibern, Totalausfällen und Schuldenschnitten kommen wird. Und genau das ist damit gemeint, dass das Histogramm über die Renditen der Investoren sich nach links verschiebt, gleichzeitig breiter und insbesondere flacher werden wird.

Shady23 · Anmeldedatum: 13.06.2013 Beiträge: 1226

Ip hat mal wieder ein paar neue infos zum dti rausgegeben.

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5233

@Stutz
Das heißt, Deine Theorie ist, dass zwar KN mit höherem DTI nicht öfter ausfallen (das sagen ja IPs Zahlen), dafür aber die Betreibungsquoten im Inkasso niedriger sein werden?
Hast Du da irgendwelche Zahlen für?

Ich mache mir, ehrlich gesagt, eher Sorgen um den Umstand, dass bei höherem DTI die Defaultraten fallen und es würde mich mal interessieren, wie denn die hier in dem Update angesprochene zeitliche Verteilung ist, hat die jemand?

Wenn KN mit niedrigerem DTI öfter ausfallen und das womöglich auch noch besonders schnell, dann ist das für mich ein Qualitätsindikator für die IP-Kreditprüfung und zwar ein verdammt negativer.
KN mit niedrigem DTI die sehr schnell ausfallen sind nämlich ein typischer Betrugsindikator. Wenn ich mein Gesuch fake, dann ist das ja tendenziell nicht das eines Fast-Pleitekandidaten und ich mache mir auch nicht die Mühe, lange Zeit zurück zu zahlen.
Und auch wenn es KEIN Betrug ist: ein sehr niedriger DTI ist immer etwas verdächtig, denn wenn mein Einkommen im Vergleich zum Kredit sehr hoch ist, warum brauche ich den Kredit dann überhaupt, so Leute haben in aller Regel auch Ersparnisse. Eine Ausnahme sind extrem kleine Kredite, die werden aber - vermutlich auch in Estland, typischerweise über Dispos, Kreditkarten und Händlerkredite abgefeiert.

All das deutet, wenn es stark genug ist, sich in der Statistik niederzuschlagen eben auf eine nicht sehr effektive Kreditprüfung hin denn die Aufgabe eines Kreditprüfers wäre es ja gerade, solche Widersprüche zu hinterfragen und die "faulen" Kredite zu identifizieren, Methoden für sowas gibt es durchaus.

In dem Fall macht es dann wirklich keinen Sinn mehr, nach DTI zu filtern sondern eher, Isepankur* generell etwas kritischer zu betrachten. Es würde dann übrigens auch evtl. Sinn machen, den DTI als Qualitätsparameter aus dem System zu nehmen. Denn wenn sich das tatsächlich systematisch zeigt und Leute evtl. systematisch über niedrigen DTI schlechte Kredite bekommen, deren Ursache in einer evtl. ungenügenden Kreditprüfung von Seiten Isepankur* liegt, dann könnte das ja auf eine Sorgfaltspflichtverletzing hindeuten.

Vielleicht ist es aber auch viel harmloser und Isepankur* will wirklich nur einen Schein-Parameter vom Markt nehmen um nicht später vorgeworfen zu bekommen, sie hätten den Eindruck erzeugt, der DTI tauge als Qualitätsparameter, obwohl sie aus ihren Zahlen hätten wissen müssen, dass er dafür nicht taugt. Auch hier könnte die Sache mit der Sorgfaltspflicht wieder greifen.
Wir sollten nicht vergessen, eines der Probleme, das ihnen die Finanzaufsicht vorgeworfen hat ist mangelnde Aufklärung über tatsächliche Risiken. Wenn Isepankur* _weiß_, dass ein bestimmter Parameter nicht zur Risikobewertung taugt und ihn trotzdem anbietet, könnte man das ja schließlich so interpretieren.

Die plausibelste Lösung ist aber für mich immer noch, dass sie einfach im High-DTI-Segment mehr Wachstumschancen sehen (unten wird es da wohl kaum was geben) und da die Liquidität hochziehen wollen.

bigbear · Anmeldedatum: 14.06.2013 Beiträge: 873 Wohnort: Baden-Württemberg

offensichtlich haben wohl doch mehr Anleger als von Isepankur* erwartet ihre Bietagenten gestoppt Laughing

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18694

Stutz · Gast

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5233

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5233

Stutz · Gast

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5233

Shady23 · Anmeldedatum: 13.06.2013 Beiträge: 1226

Pärtel meldet sich zu wort !

Stutz · Gast

Ebenfalls grad bekommen.
Hut ab. So hätte die Kommunikation von Anfang an aussehen müssen.