Für statistisch Interessierte (zum Thema Anlegen bei LC)

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18008

Überlegungen zur Kreditauswahl für Anleger bei Lending Club
http://sociallender.blogspot.de/search/label/opt
Allerdings gibt es auch eine Vielzahl von Strategien die abweichend einen Invest in höhere Risikokategorien präferieren.
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Meine Investments (aktualisiert 12/24):
Laufend: Bondora*, Estateguru*, Indemo*, Inrento*, Mintos*, Crowdestate* (Rest), October* (Rest), Linked Finance* (Rest), Plenti (Rest), Ventus Energy*, Seedrs*, Crowdcube, Housers* (Rest),
Beendet: Smava, Auxmoney, MyC4, Zidisha, Crosslend, Lendico, Omarahee, Lendy, Ablrate, Bondmason, Finbee*, Assetz Capital, Bulkestate, Fellow Finance, Investly*, Iuvo*, Landex, Lendermarket*, Lenndy, Moneything,
Neofinance*, Reinvest24, Robocash*, Viainvest*, Viventor, Zlty Melon

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5228

Interessant, hat aber wieder mal zwei Probleme:
* Erstens steht da nirgends, wie die Portfolioklassifikation erfolgt (selbst bei einem KI-System hätte ich das doch wissen wollen)

* Zweitens: wie alle Portfolio-Optimierungen, die auf statistischer Auswertung der Marktperformance beruhen funktioniert es nur, wenn entweder die Liquidität sehr, sehr groß ist, oder aber es niemand tatsächlich macht.
Ansonsten bekommst Du diesen unabgenehmen Rückkopplungseffekt, den auch Hedge-Fonds gerne mal zu spüren bekommen, dass nämlich ganz viele Leute schauen, was der Markt macht und nur noch ganz wenige "echte" Entscheidungen treffen, die dann brutal in die Bewertung 'reinhauen.
Wenn dann plötzlich in bestimmten Klassen unbesehen in alles investiert wird, weil die früher unkritisch waren, wärend andere, die historisch problematischer waren, plötzlich keine Liquidität mehr haben und daher deutlich in der Rendite steigen müssen. Un in der nächsten Iteration bekommt der Algorithmus das dann mit und dang - plötzlich investieren alle wieder in Dinge, die vorher noch "kritisch" waren.
Je nach Verhältnis zwischen individuell und algorithmisch auswählenden Anlegern kann das drastische Überschwinger zur Folge haben.

Daszu kommt noch, dass das ja hier nicht ist, wie bei Aktien. Bei Aktien ist das Resultat der Analyse, dass Du in genau die Werte investierst, die bei der Analyse auch verwendet wurden. Zwar ist deren Geschäftsentwicklung für die Zukunft natürlich auch unklar, aber zumindest die MarktERWARTUNG dieser Entwicklung ist ja im Preis, der Volatilität und damit in der Analyse schon drin.

Hier ist das ja nicht so, hier investierst Du in NEUE Kredite und setzt nur ein vergleichbares Verhalten voraus, gerade das Ergebnis der Analyse selber kann aber den tatsächlichen Verlauf drastisch beeinflussen. Zum Beispiel, wenn eine bestimmte Klasse von Krediten früher nur unter strengen Bedingungen finanziert wurde und die daher sehr sicher und gut rentierend waren. Wenn da jetzt alle 'reindrängen und zukünftig unbesehen alles finanzieren, kann das schnell komplett kippen, wenn Du Pech hast, war das gerade eine besonders riskante Klasse, von der nur alle bisher die Finger gelassen haben.

Alte smava-Anleger werden sich an E36 vs. G36/B36 erinnern (wenn ich die Pools noch richtig im Kopf habe), das waren so Fälle.

Ich bin bei Portfoliozusammenstellung auf Performancebasis generell skeptisch, in diesem Fall aber ganz besonders.