Gesamtrendite und Portfolioqualität von Bondora

munzer · Anmeldedatum: 11.01.2019 Beiträge: 134

Hallo zusammen

Nun da Bondora* komplett auf G&G umgestellt hat, habe ich wieder einmal die Statistikseite genauer betrachtet.

Zwei Punkte gefallen mir nicht so.

Besonders von Interesse ist natürlich die langfristige Rendite, XIRR, aber auch die kummulierten Rückflüsse (auf Cash).

XIRR sinkt seit mehreren Jahren auf nunmehr 6.75%. Dies entspricht gerade dem Zinssatz von G&G für Bestandskunden.
Stimmt meine Schlussfolgerung, dass Bondora* bei dieser Entwicklung bald die Zinsen für Bestandskunden senken muss, weil mit einem XIRR von 6.75% unmöglich die bisherige Verzinsung finanziert werden kann?

Beim kummulierten Cashflow erreichen voraussichtlich mehrere Jahre (2015-2018) nicht die 100%. Stimmt meine Folgerung, dass die Ausfälle zu gross und das Inkasso zu wenig effektiv ist?

Auch die überfälligen Kredite mit 180+ Tagen Verzug betragen hohe 136 Mio. €. Davon dürfte ein Grossteil nicht mehr einzutreiben sein.

Zusammengefasst sehe ich das Portfolio in einem unbefriedigenden Zustand. Für 6.75% Verzinsung liegen für mich zu grosse Risiken im Portfolio.

Wie beurteilt ihr die Situation?

Bandit55555 · Anmeldedatum: 29.07.2011 Beiträge: 2505 Wohnort: BW

scrooge · Anmeldedatum: 15.05.2009 Beiträge: 2164 Wohnort: Hamburg

Werbeunterbrechung / Werbung · Verfasst am: 31.01.2023, 11:18 Titel:

Praetorian · Anmeldedatum: 13.09.2007 Beiträge: 93

Ich tracke die Portfolioqualität von Bondora* seit einigen Jahren und sehe da tatsächlich keine Verschlechterung im Zeitverlauf. Aktuell steht das Gesamtportfolio bei knapp 400 Millionen Euro. Wir haben aber auch im Retail-Segment eine äußerst stabile Dekade hinter uns, zu sehen an den Arbeitslosenzahlen - eigentlich gab es nur in Spanien während Corona einen kleinen Uptick. Die Frage ist eher, wie sich Retail künftig bei höherer Inflation entwickeln wird. Vermutlich bleiben die Ausfallraten aber halbwegs stabil, weil die Staaten ihre Bevölkerung etwas unterstützen werden.

Ich sehe da aber einen anderen Punkt: Das Zinsumfeld steigt momentan massiv an, wodurch andere Anlageklassen wesentlich attraktiver werden. Der Zinsanstieg kommt im Retail nicht wirklich an, weil Kreditgeber unter ziemlichen Neugeschäftsdruck stehen. Da lassen sich die Zinsen aktuell nicht ohne weiteres anheben. Ich kann mir gut vorstellen, dass einige Investoren zweimal nachdenken, wenn sie künftig sich zwischen vielleicht 4% Tagesgeld und 6,75% bei P2P entscheiden müssen. Da Bondora* einen 400 MEUR Bestand vor sich herschiebt, sind Zinserhöhungen in G&G so gut wie ausgeschlossen. Sollte es wider Erwarten zu einer Retail-Krise kommen, dann stehen die 6,75% Rendite tatsächlich zur Diskussion. Aktuell sehe ich das aber nicht.

Cubbio · Gast

Vollständig auf G&G umgestellt würde ich noch nicht sagen: die API gibt noch was her.

scrooge · Anmeldedatum: 15.05.2009 Beiträge: 2164 Wohnort: Hamburg

eine Übersicht über die Rückzahlungen meines Accounts das das G&G-Portfolio abbildet - nur für die Käufe aus 2019.

Wursty · Anmeldedatum: 08.05.2023 Beiträge: 89

https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042443123000690 (kA, ob das hier im Forum schon mal aufgetaucht ist; eigene Gedanken machen nicht vergessen)