Lending Club: Rücktritt CEO Renaud Laplanche und Q1 2016

MysticX · Anmeldedatum: 30.08.2013 Beiträge: 132

LendingClub Stock Plummets 25% After CEO Resigns On Internal Loan Review

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-09/p2p-bubble-bursts-lendingclub-stock-plummets-25-after-ceo-resigns-internal-loan-revi

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Noch etwas mehr dazu (Veröffentlichung von LC)
http://www.prnewswire.com/news-releases/lending-club-reports-first-quarter-2016-results---chairman--ceo-renaud-laplanche-resigns-300264893.html

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17874

Wow, gleich 3-faches Fehlverhalten des Managements
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Meine Investments (aktualisiert 03/22):
Laufend: Bondora*, Investly*, Estateguru*, Ablrate*, Moneything* (Rest), Crowdestate* (Rest), Fellow Finance* (Rest), October* (Rest), Linked Finance*, Lenndy* (Rest), Assetz*, Plenti, Neofinance* (Rest), Lendermarket*,
Beendet: Smava*, Auxmoney*, MyC4, Zidisha, Crosslend*, Lendico*, Omarahee, Lendy*, Bondmason, Finbee*, Bulkestate*, Zlty, Mintos*, Iuvo*, Robocash*, Viainvest*, Viventor*
Crowdinvesting: Seedrs*, Crowdcube, Housers* (Rest), Reinvest24*, Landex*

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nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Klopper. Vor allem, weil man sich natürlich sofort fragt, warum die das nötig hätten und wie schlecht es dann hinter den Kulissen evtl. aussieht.
Die Zahlen selber sind ja stark - zum Teil für meinen Geschmack zu stark. 5,5% Umsatzrendite auf die vermittelten Kredite - im Premiumsegment wird das nicht erreichbar sein und wenn die Klage gegen Prosper wegen der Preisdifferenzierung nach Bonität (also: Preisdifferenzierung bei Gebühr n, nicht Zinsen) Erfolg hat oder die Anleger noch stärker aus dem Subprime-Segment fliehen, dann könnten solche Zahlen wackeln.

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17874

Die Quartalszahlen sind aufgrund der Nachrichten rund um den Rücktritt ziemlich in den Hintergrund getreten.

Eigentlich finde ich sehen die Zahlen gut aus. Eine kernfrage ist wie Folie 9
http://www.p2p-banking.com/services/lendingclub-lending-club-1st-quarter-results-2016/
zu bewerten ist. Das ist ja sicher eine möglichst positive Darstellung der tatsächlichen Situation.
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nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Kann ich auf Deiner Seite gerade nicht öffnen, bei LC geht's aber.

Ich glaube, dass gerade der Artikel, den MysticX da verlinked hat und auch einige andere in der Richtung das Ausmaß des aktuellen Problems völlig übertreiben. Es geht da um ein relativ kleines Segment, kein prinzipielles Problem mit dem aktuellen Bestand an Krediten.

An dem Punkt, dass sie offenbar aber keine funktionierende Prüfung für niedrige Bonitäten haben ist aber was dran. Das sehen wir ja bei allen Plattformen: mit niedrigen Bonitäten verlierst Du Geld, weil die Ausfälle höher sind, als erwartet und die höheren Zinsen das nicht kompensieren.

Und ja: das ist schon schwerwiegend, denn es war ja gerade eines der Argumente der FinTechs, dass sie alle behauptet haben, genau sowas dank toller Technik besser zu können, als Banken. Wenn jetzt das Gegenteil der Fall ist, sind sie nur ein weiterer ABS-Hype und das wird Einfluss auf das zukünftige Volumen haben. Daher ein Teil der Nervosität der Anleger.

Einen anderen Teil kann ich aber nicht ganz so nachvollziehen, denn im Gegensatz zu anderen Subprime-Problemen steht ja LC hier nicht selbst im Risiko, das betrifft also "nur" das zukünftige Origination-Geschäft und evtl. das Regulierungsumfeld.
Und bei 860 Mio auf der hohen Kante ist es jetzt nicht so, als würden sie unmittelbar vor der Pleite stehen. Mein Gott, die haben 45% ihrer Marktkapitalisierung an Cash, sind jetzt profitabel und wachsen nach wie vor rapide, irgendwie muss die Angst vor der Zukunft bei den Anlegern schon groß sein.

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17874

http://www.wsj.com/articles/lendingclub-ceo-resigns-over-sales-review-1462795070
https://next.ft.com/content/7421cd58-1605-11e6-b197-a4af20d5575e
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MysticX · Anmeldedatum: 30.08.2013 Beiträge: 132

Die Seite von der ich die Initiale News hatte ist zugegebenermaßen recht schwarz-weiß in der Berichterstattung. Finde aber auch mehr und mehr Berichte, die die Zahlen nicht wirklich schön finden.

http://www.profitconfidential.com/stock/lendingclub-corp-heres-why-lendingclub-stock-is-going-crazy-this-morning/

"This news follows a disappointing earnings report, which saw the company miss profit expectations.
LendingClub earned $0.01 per share during the first quarter,
less than the $0.05 that was expected, according to estimates from Yahoo! Finance."

"According to reports from LC Advisors, an investment advisory owned by LendingClub, loan write-downs have been twice as high as forecasted.
If that’s true, the company’s entire business model could be at risk."

https://www.google.com/finance?cid=291564398667183

Die Aktie wird ja im Moment förmlich ausgebombt - aktuell fast -35%
Zeit für einen spekulativen kurzfristigen Einstieg und pokern auf eine Gegenreaktion?

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17874

Zusammengefasst für die, die nicht die Originalartikel lesen wollen, gab es nach meinem Verständnis 3 Gründe für die Entlassung von CEO Laplanche:

- Lending Club verkauft für 22 Mio. US$ iKredite an einen institutionellen Anleger (Jefferies Group) obwohl sie wussten. dass diese Kredite nicht zu den Investmentvorgaben dieses Anleger passten (die kredite wurden später zurückgekauft)
- Lending Club hat Angaben zu Krediten (Datumsangaben) verändert
- Der CEO wollte das Lending Club in einen Fund investiert. Dabei hat er verschiwegen, dass er selbst in diesen Fund involviert war

Dazu kommt natürlich die Frage, ob diese 3 Sachen die entdeckt wurden, alles ist, oder ob es weiteres Fehlverhalten gab
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nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Jetzt geht der Fallout los...
https://www.wsj.com/articles/goldman-jefferies-pause-buying-lendingclub-loans-1462903699
https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-09/sec-enforcement-division-said-to-review-lendingclub-disclosures-io0hbhe5
Und wegen der nicht offengelegten Beteiligung in diesen Fonds ist inzwischen auch ein zweites Mitglied des Vorstands zurückgetreten.

Vor allem das hier ist eine gute Analyse zum Status des P2P-Marktes allgemein und LC im speziellen:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-10/lendingclub-is-turning-out-to-be-anything-but-a-direct-lender
Ich denke, da wird die ganze Industrie drauf schauen müssen und man muss wohl kein Prophet sein um vorherzusagen, dass das Resultat sein wird, dass zumindest in den USA der FinTech-Bereich Teil der normalen Finanzmarktregulierung werden wird (weit weg ist er da ja eh schon nicht).

Ganz ähnliche Praktiken sehen wir ja hier bei Auxmoney* und FundingCircle, auch da gibt es den Marktplätzen "nahestehende" Fonds, die dann wiederum die Kredite auf den Marktplätzen kaufen

MysticX · Anmeldedatum: 30.08.2013 Beiträge: 132

Schon heftig ... gestern -35%, heute aktuell -11% on top...

Wär das einen Reversal-Zock wert oder geht's noch weiter runter oder bleibt lange hängen? Ist unter uns jemand der gern event-driven investiert/zockt?

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Die -11% sind von gestern. Von heute gibt's noch nix, die öffnen erst um halb 4

MysticX · Anmeldedatum: 30.08.2013 Beiträge: 132

http://www.valuewalk.com/2016/05/lendingclub-morgan-stanley-stock/

"Morgan Stanley analyst Vasundhara Govil and team did have an Overweight rating on the online lending platform, but they have since moved to Not-Rated following this week’s news. They also slashed their base case price target from $16 to $5 per share."

"LendingClub investors may hold back for a time [...]
It may take time for these investors to return to the platform because it could take a while for them to ensure that it is following their standards for loans."

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Was ich daran vor allem erschreckend finde, ist, dass es mal wieder zeigt, wie komplett und vollkommen nutzlos Analysten doch sind.