Republic wird Seedrs in $100m Deal übernehmen

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

Ja. Ich denke, dass nun die erforderliche Quote der Class A Shareholder dafür stimmen wird.
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Spätzünder · Anmeldedatum: 04.09.2018 Beiträge: 486

So, hab den ruhigen Nachmittag einmal genutzt und die Updates vom 21. und 23.ten zu lesen, sowie die relevanten Diskussionen überflogen. Interessant fand ich die Diskussion

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

Ich lese gerade das Dokument.

Punkt 3.2 Reinvestment Elections
dritter Anstrich

versteht ihr das auch so, dass bei Wahl dieser Option
a) dass Geld sofort, also 6 Monate und 1 Tag früher ausgezahlt wird (als ohne Wahl)
b) dass für ausschliesslich in Deutschland steuerpflichtige das keine Nachteile zu haben scheint, da die Loan Notes ja anscheiend als Reaktion auf UK spezifische Steuerthemen überhaupt erst konstruiert wurden
c) dass das jeder wählen kann (anders als z.B. 3.3 (Phantom Income Elections - welche schöne Wortschöpfung) wo eine Begründung erforderlich ist).

Meinungen?
Falls Euch sonst was aufgefallen ist, würde ich es gerne hören. Danke.
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nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Ja, verstehe ich auch so.

Wobei ich mir bei dem Steuer-Thema nicht 100%ig sicher bin, muss ich nochmal drüber nachdenken bzw. vielleicht mal meine SteuBerIn fragen. Bezüglich der Loan Notes sehe ich kein Problem, allerdings werden bei der Reinvestment Election für den Share-Anteil nicht direkt Shares als Kaufpreis bezahlt, sondern Du bekommst den Kaufpreis in Cash und erwirbst gleichzeitig damit Shares. Das könnte evtl. Konsequenzen haben, insbesondere bzgl. der Versteuerung der Zahlung. Ich weiß gar nicht, wie das da läuft, normalerweise ist es ja bei Übernahmen gegen Aktien so, dass die erhaltenen Aktien erstmal nicht versteuert werden, sondern für die Aktien des übernommenen Unternehmens eintreten, auf Barauszahlungen zahlst Du aber Abgeltungssteuer.
Meine Laienmeinung wäre, dass das in diesem Fall dann auch auf die "reinvestierte" Summe Steuern anfallen.

Außerdem gibt es evtl. Unterschiede in der Behandlung im Insolvenzfall, falls der innerhalb der 6-monatigen Laufzeit der Loan Notes eintritt, falls die Loan Notes einen anderen Rang haben als die eigentliche Ausschüttung. Das kann in beide Richtungen gehen.

Denkst Du auch über die Reclassification Election Lotterie nach?
Habe mich da immer noch nicht entschieden. Mir liegen da vor allem die 3 1/2 Jahre etwas im Magen (3.2.3 gilt ja nur für die Carried Interest Consideration, nicht für die Core Consideration)

Wird Zeit, dass sie endlich mal mit den endgültigen Bedingungen um die Ecke kommen (das ist ja alles nach wie vor nicht vollständig). Hast Du verstanden, wie das funktionieren soll? Man muss ja die Reclassification Election vor dem Hearing machen, aber die endgültigen Bedingungen gibt es erst danach, auf welcher Basis soll man denn da die Entscheidung treffen? Bauchgefühl? Es steht ja insbesondere nirgendwo der Split, da man keine Ahnung hat, wie viele "Class C" Shares es gibt, oder habe ich da irgendwas übersehen?

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Stimmt, ich habe überlesen, dass das auch für Class A gilt. Die ersten beiden Punkte galten ja nur für Class B

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

Schreib Ihnen einfach ein Email an republic@seedrs.com.
Ich glaube nicht dass der Split vertraulich ist.
Ansonsten kannst natürlich auch einfach im Companies House das Confirmation Statement runterladen und aufaddieren. Ist aber mühselig.
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nobodyofconsequence · P2P Legende Anmeldedatum: 02.09.2007 Beiträge: 5219

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

Ich hab es jetzt gelesen. Vieles ganz, einige Sektionen nur quer.
Immerhin ist es detailliert und es bleiben (für mich) keine Fragen offen.

Die Reinvestment Election muss bis zum 14. Juli gemacht werden. Ich werde das machen. Oder sieht da jemand Nachteile drin? Heisst für mich einfach nur 6 Monate frühere Auszahlung.

Seite 32, Absatz 3.8.2 gibt ein paar Anhaltspunkte in welcher Höhe ungefähr jährlich mit den Carry Zahlungen zu rechnen sein könnte. Basierend auf der Angabe von 2021 wären es ca. 0,25 GBP pro Anteil (für das Jahr). Allerdings sieht man auch wie es jährlich gestiegen ist.
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Kunterbunt · Anmeldedatum: 02.11.2016 Beiträge: 80

Hallo Claus, ich habe auch kein Interesse an den Carried Interest
Consideration Loan Notes und werde deshalb die Reinvestment Option machen. Viele Grüße

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

So, ich hab heute mal für meine Steuerunterlagen, den Verkauf der Seedrs* Anteile verbucht.
Wenig überraschend sind je nach Einstiegszeitpunkt und Wechselkurs bei Erwerb die Resultate für die Lots sehr unterschiedlich.
Das reicht von ganz marginal negativ bis dreistellig positiv.
Überrascht hat mich, dass das Ergebnis aus den Käufen, die ich im Januar 2022 getätigt habe, auf plus/minus null rausliefen. Die Ankaufspreise waren ganz gut. Der Wertzuwachs in GBP wurde aber seitdem durch die Wechselkursentwicklung zunichte gemacht.

Über alles hab ich einen 4 stelligen Gewinn gemacht. Ist aber angesichts der Haltedauer von überwiegend 1-5 Jahren (bzw. bei einem Lot 7 Jahre) nicht berauschend.
Vielleicht reisst es die Carry consideration noch raus, die jetzt die nächsten 15 Jahre zu mir fliessen soll.

P.S.: Der in der Portfolio Übersicht geziegte IRR ist gesunken. Dies erscheint mir unlogisch. Die einzige wesentliche Änderung in den letzten Tagen war Seedrs. Und da ist die Bewertung die der Berechnung zugrunde lag von 21,xx GBP auf 23,78 GBP gestiegen. Müsste also rauf gehen. Oder übersehe ich etwas?
P.P.S.: Ja hab übersehen dass das der IRR in EUR ist und dass das Pfund nachgegeben hat.
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Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 17873

https://www.finextra.com/pressarticle/95772/fintech-alliance-partners-with-seedrs-to-facilitate-funding-opportunities-for-founders
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