Staatsanleihen wieder interessant?

Lendlord · Anmeldedatum: 08.12.2016 Beiträge: 1212 Wohnort: Ba-Wü

Heute wollte ich mit euch mal über die Situation bei den Staatsanleihen diskutieren. Schließlich braucht man ja auch einen risikoarmen Teil in seinem Portfolio Wink

Wer bis Ende 2021 Staatsanleihen gekauft hat, wird sich mächtig geärgert haben. Die Zinsanstiege sorgten dafür, dass der Kurs der Anleihen massiv gesunken ist. Je länger die Laufzeit, desto stärker der Effekt. Besonders extrem war dies z.B. bei der 100-jährigen Österreich-Staatsanleihe mit Coupon von 0,85 %, die von ihrem Höchststand von über 130 % Ende 2020 zwischenzeitlich auf 35 % abgesackt ist.

Der Markt scheint nun davon auszugehen, dass die EZB nächstes Jahr mit ersten Zinssenkungen beginnen wird. Schließlich ist die Inflation in den letzten Monaten sehr stark zurückgegangen. Die sinkenden Zinsen werden bewirken, dass die Kurse der Anleihen wieder steigen. Bereits jetzt sieht man (vermutlich aufgrund erhöhter Nachfrage) einen Anstieg der Kurse von Staatsanleihen. So hat sich seit Anfang Oktober z.B. die o.g. Anleihe von 35 auf 43 % erholt.

Was haltet ihr von der Idee, sich nun kräftig mit (langlaufenden) Staatsanleihen einzudecken, da die Zinsen vermutlich sinken und die Kurse daher deutlich steigen werden?

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18007

Welche konkret würdest Du ins Auge fassen?
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Lendlord · Anmeldedatum: 08.12.2016 Beiträge: 1212 Wohnort: Ba-Wü

Ich habe den Eindruck, dass spanische Staatsanleihen generell ein gutes Rendite/Risiko - Verhältnis aufweisen. Der spanischen Wirtschaft scheint es gut zu gehen, und ein A-Rating bei S&P ist jetzt auch nicht schlecht. Das Rendite-Niveau bei langlaufenden Anleihen ist bei um die 3,5 - 3,9 %.

Z.B. hat diese Anleihe einen 3,9 % Coupon, ist gerade zu 100 % zu haben und läuft bis 2039:
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lesw-spanien-anleihe
Klar, im Moment erhält man mit Festgeld noch etwas mehr Zins, aber wie wird das wohl in 5 Jahren aussehen? Ich gehe davon aus, dass die Zinsen auf Festgeld wieder sinken werden.

Wer lieber darauf setzt, dass der Kurs stark steigt, könnte auch diese mit einem Coupon von 0,85 % und einer Laufzeit bis 2037 nehmen, momentaner Kurs ist 69 %:
https://www.finanzen.net/anleihen/a3kpn3-spanien-anleihe

Die Krönung des Ganzen wäre natürlich die österreichische 100-jährige Anleihe mit einem Coupon von 0,85 %, die wie gesagt auf 43 % steht:
https://www.boerse-frankfurt.de/anleihe/at0000a2hlc4-oesterreich-republik-0-85-20-20
Hier gibt es halt ein großes Potential auf Kurssteigerungen und große Verkaufsgewinne.

Werbeunterbrechung / Werbung · Verfasst am: 30.11.2023, 20:14 Titel:

Oktaeder · Verfasst am: 30.11.2023, 22:26 Titel: Re: Staatsanleihen wieder interessant?

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18007

Hm findest Du Spanien einen sicheren Schuldner?

Wenn Du davon ausgehst dass Festgeld wieder sinkt, dann kannst auch Credit Agricole für bis zu 7 Jahre 4,2% festmachen. Französiche Einlagensicherung.

Meine Vermutung ist auch eher, dass im Euroraum keine weitere Zinssteigerung kommt. Ob und wieviel es runtergeht bleibt aber abzuwarten.

Persönlich würde ich mir keine spanischen Staatsanleihen ins Depot legen.

Andere Vorschläge?
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schnappi · Anmeldedatum: 18.11.2020 Beiträge: 175

Die günstigen Anleihen Kurse gab es vor Wochen ...
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Wer keine Zeit für seine Gesundheit hat, wird später viel Zeit für seine Krankheiten brauchen.

Twintos · Anmeldedatum: 06.03.2017 Beiträge: 898

0% Anleihen.

Gründe:
1) keine Sachwerte
2) Aktien am rentabelsten

Mikefamex · Anmeldedatum: 04.01.2019 Beiträge: 1651 Wohnort: Frankreich

Die meisten Staaten sind überschuldet und haben eine grottenschlechte Bonität. Unter 20% läuft da nix!

schnappi · Anmeldedatum: 18.11.2020 Beiträge: 175