Stufen - Kredite / Unterschiedliche Rangfolge bei Ausfall?

nixverstehen · Anmeldedatum: 10.10.2019 Beiträge: 189

hallo,

mal eine frage zu den stuffenkrediten.
diese gibt es ja öfters und ich wollte man fragen, wie die absicherung in dem fall ist bei einem ausfall und folgender zwangsversteigerung bzw. rückzahlung

ist derjenige der in stufe 1 investiert hat in der rangfolge vor dem der in stufe 2 eingestiegen ist? oder sie die stufen mit einer einzigen grundschuld abgesichert und jeder wird gleichwertig bedient? egal wann er eingestiegen ist?

danke

Oktaeder · P2P Legende Anmeldedatum: 13.07.2010 Beiträge: 10738 Wohnort: Bei Karlsruhe

Alle gleich gestellt.
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nukin · Anmeldedatum: 24.07.2019 Beiträge: 1403

Daher spielt das LTV der einzelnen Stufen auch keine Rolle, sondern ausschließlich das geplante / projected LTV.

nixverstehen · Anmeldedatum: 10.10.2019 Beiträge: 189

macht ja dann eigentlich auch kein unterschied, in welcher der stufen man dann einsteigt. oder könnte es "sicherer" sein in späten stufen einzusteigen?

und dazu noch eine frage zum auto-invest. bei dem man ja stuffenkredite ausschließen kann. investiert er dann bei überhaupt nicht in ein projekt, wenn es ein stufenkredit ist. oder bedeutet das er investiert nur ein einziges mal in ein projekt. auch wenn es später weitere stufen folgen?

nukin · Anmeldedatum: 24.07.2019 Beiträge: 1403

letzteres

Stef · Anmeldedatum: 14.08.2020 Beiträge: 12

Ich kann mir gut vorstellen, dass die Stufen nicht alle das gleiche Ausfallrisiko haben (auch wenn die Kredite alle gleichrangig sind), zumindest, wenn zwischen den Stufen längere Zeit vergeht (z.B. Finanzierung einer Bauprojektes über mehrere Stufen alle paar Monate). Schon allein, weil EG-Kredite über Kredite refinanziert werden, z.T. einschließlich der aufgelaufenen Zinsen (sei es bei EG* oder über Banken). Diese Refinanzierung wird bei den ersten Stufen einfacher sein als bei späteren Stufen. Gerät ein Projekt in Schieflage, lassen sich vielleicht die ersten Stufen noch über neue Kredite refinanzieren, bei der Stufe 17 (die viele Monate nach der 1. Stufe fällig wird) sind die Probleme dann ggf. schon so offensichtlich, dass der Kreditnehmer keine Refinanzierung mehr bekommt.

Claus Lehmann · Site Admin Anmeldedatum: 31.08.2007 Beiträge: 18186

Bei späteren Stufen ist aber der Baufortschritt viel weiter fortgeschritten. Damit sollte klarer sein, dass es (nach plan) vollendet wird.
Somit Risiko eines Scheiterns geringer, oder?
Nutzt natürlich nichts, wenn die bauende Gesellschaft insolvent wird, oder die Einheiten nicht wie geplant refinanziert/verkauft werden können (weil der Markt sich ändert, oder am Bedarf vorbei gebaut uwrde.
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TotoInvest · Anmeldedatum: 12.11.2019 Beiträge: 209

Gegenteilig könnten sich aber folgende Effekte auswirken:
1. Bei frühen Phasen ist der LTV noch gering. Kommt es zu Problemen, so dass spätere Phasen nicht gestartet werden und der Loan defaultet, so hätte man hier einen größeren Risikopuffer
2. Bei größeren Projekten enden frühere Stufen oft vor späteren, indem z.B. erste fertig gestellte und verkaufte Reihenhäuser zur Tilgung verwendet werden.